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关于我们

我们的理念

许多严重的影响力投资失败,皆源于过度盲目乐观与缺乏合理怀疑。如果我们能识别并管理影响力风险、避开失败项目,成功的投资自然会实现回报与影响力。

大众普遍认为,影响力投资意味着必须牺牲回报以换取「自我感觉良好」的结果。在天天向上投资基金有限公司,我们摒弃了这种「此消彼长」,影响力增加必然以牺牲回报为代价的迷思。

我们相信,许多严重的影响力投资失败,皆源于过度盲目乐观与缺乏合理怀疑。如果我们能识别并管理影响力风险、避开失败项目,成功的投资自然会实现回报与影响力。 我们将投资重点放在无需补贴、且传统资本市场服务不足的领域,同时推动加速实现联合国 17 项可持续发展目标(SDG)。

随着金融业转向在获取财务回报的同时创造社会与环境影响力这一更具意义的目标,影响力投资正在全球各类资产类别中蓬勃发展。

ESG(环境、社会和公司治理)领域的增长十多年来一直保持稳步上升态势。 自 2016 年以来,将ESG因素纳入考量的投资者增加了 6 倍。如今,在全球专业管理的资产中,每四美元就有一美元属于 ESG 投资。致力于 ESG 投资的资产总额达到令人瞩目的 2444 万亿美元。

因此,我们提醒投资者,在投入 ESG 或影响力投资之前,务必充分认识影响力风险并做好功课。

现今的挑战

当今影响力投资面临的两大最大挑战是:回报与衡量。

首先,关于影响力投资者能否获得市场水平回报的不确定性,可能会限制非影响力投资者对影响力投资的意愿。影响力投资最早在愿意接受「低于市场水平」回报的慈善家之中兴起。如今,影响力投资者的期望各有不同;日益增长的机构投资者群体追求市场水平的回报,且尚未被说服影响力投资能够实现市场水平的回报。

其次,影响力的成效衡量尚未发展到通用标准被广泛接受的阶段。影响力成效衡量尚未出现类似于「公认会计原则」 (GAAP)的对等标准。由于缺乏普遍认可的衡量方式,引发了对「 影响力洗白(impact washing)」的疑虑,从而让潜在投资者望而却步;同时,不同投资项目之间的影响力绩效缺乏可比性,这给试图分配资本至影响力投资的投资者带来了挑战,并威胁到行业的公信力。

我们的策略

作为一家主动型的金融顾问,我们的目标是超越市场平均水平。为此,我们的投资策略必须将回报与影响力极大化。我们将回报置于影响力之前,以实现两者的极大化。

作为一家积极的金融顾问,我们的目标是超越市场平均水平。为此,我们的投资策略必须兼顾回报与影响力。我们将回报置于影响力之前,以实现两者的极大化。

经验告诉我们,如果投资者将影响力置于回报之前,最终两者皆无法实现;而如果投资者将回报置于影响力之前,则两者皆可兼得。

许多最严重的影响力投资失败,皆源于过度盲目乐观与缺乏合理怀疑。如果我们能识别并管理影响力风险、避开失败项目,成功的投资自然会实现回报与影响力。影响力投资的风险源于对自身行为的认知不足。。我们绝不投资任何我们无法理解的影响力项目。

影响力投资的一大误区,是以影响力意图而非成果来评判其价值。我们遵循三大基本原则,协助我们从第一天起就专注于成果:意图原则、因果关系原则以及可衡量性原则。

意图原则意味着影响力目标必须纳入投资的初始识别阶段。换句话说,对于我们的影响力投资而言,仅仅投资于具有积极影响力的资产是不够的。明确的意图性是为了确保我们的投资能在未来持续产生影响力。

了解更多关于意图性

因果关系原则要求我们证明预期效果与投资直接相关。这意味着我们的投资确实带来了改变,例如相比投资前,影响力的数量或质量均有所提升。

了解更多关于因果关系

可衡量性是指在明确定义的绩效成果基础上,我们的投资所预期的效果可在多大程度上被衡量与报告。

了解更多关于可衡量性

我们的专业

我们积累了丰富的独家知识库、地区专业知识及国际网络,以实现差异化竞争。

我们的独特专业优势包括:

开放式业务架构 - 专注于影响力投资,使我们能够与传统金融机构合作,提供互补的影响力投资产品。

信息优势 - 通过技术咨询与评级服务,我们深入了解众多私人企业,并能利用此独特的信息优势投资于最适合的企业。

增值网络 - 独家的跨领域网络(涵盖公营、私营及慈善事业),通过分享最佳实践经验、提供培训及技术协助,为投资组合公司提供增值服务。

地区专业知识 - 凝聚公私营投资者的力量,共同制定最佳解决方案,以应对复杂的中国市场。

分析能力 - 我们积累了全球增值网络、当地专业知识,以及由数万家非银行金融机构(NBFI)实体及其财务数据的独家知识库,使我们能够进行模型构建并评估其风险评级与信用质量。

着眼长远 - 属于私营机构,使我们能够秉持长远目光,不受短期波动的影响。

我们的团队

在顶尖机构积累数十年的专业经验,塑造了我们公司的价值观与企业文化。我们以核心价值观为指引,这意味着我们始终将客户利益置于自身利益之上,交付超越客户预期的成果,秉持绝对诚信,并专注于实现投资的成功。

应琦泓

应琦泓先生是高影响力资本顾问公司的管理合伙人。应先生拥有纽约大学电气工程学士及硕士学位,以及金融学工商管理硕士学位。自职业生涯伊始,应先生已在私营部门工作超过二十五年,其职业生涯始于纽约上州IBM公司,担任研究科学家。商学院毕业后,应先生在香港麦肯锡公司担任管理顾问,为跨国企业提供咨询。此后,应先生担任

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Ma Weihua

马蔚华

马蔚华先生是中国最优秀的民营银行——招商银行的前首席执行官兼行长,亦为永隆银行(香港)有限公司的前总裁。马先生被视为中国银行业界的领先创新者。马先生担任知名机构中国企业家俱乐部的主席(其成员包括中国最大型民营企业的杰出领袖,例如阿里巴巴、复星、联想、吉利汽车、泰康人寿保险、民生银行等);担任深圳国际公

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林劉淑英

林劉淑英女士在区内的银行及金融业拥有丰富经验。在加入星展银行前,林女士曾在多间金融机构担任高层要职,包括道亨银行、大新银行、花旗银行及香港上海汇丰银行有限公司。2011年6月,她获委任为香港银行学会名誉顾问。近期她投身慈善事业,担任「綿德社利有限公司」执行董事以在香港创造就业机会,并担任「幼吾幼慈善基金」(一家

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Elliott Donnelley II

Elliott DONNELLEY II 先生是白沙投资集团有限合伙企业的创始普通合伙人。在投资工作之外,Donnelley先生担任斯坦福大学全球项目中心、LGT创业慈善基金会、北加州世界事务委员会的董事,以及西部慈善工作坊的荣休主席。1989年至1991年期间,Donnelley先生曾在北京生活和工作;目前他每年前往中国6至12次,除管理投资外,他还致力于推

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